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Verantwortungs-voll investieren

Die VHV Gruppe achtet bei ihren Investment-Entscheidungen auf ganzheitliche Nachhaltigkeitsaspekte – darunter ethische, ökologische und soziale. Klar im Vordergrund steht aber die wirtschaftliche Nachhaltigkeit.

Ausgeschlossene Investmentbereiche:

Alle Investitions-Entscheidungen in der VHV Gruppe werden bereits heute hinterfragt und müssen zahlreiche Bedingungen erfüllen. Dabei kommt es vor allem auf die bekannten ESG-Kriterien an: Der Emittent einer Aktie oder Anleihe wird z. B. an der Einhaltung von Klimaschutzzielen, Sozialstandards, Menschenrechten und einer guten Unternehmensführung gemessen. Investitionen in kontroverse Waffen sind dabei kategorisch ausgeschlossen, auch in Unternehmen, die festgelegte Umsatzgrenzen in den Geschäftsfeldern Kohleverstromung oder Fracking/Teersand überschreiten, investieren wir nicht.

Kontroverse Waffen
Kohleverstromung
(Umsatzgrenze 30 Prozent)
Fracking und Teersand
(Umsatzgrenze 5 Prozent)

Bevorzugte Investmentbereiche

Idealtypische Investments, die unsere strengen ESG-Investmentkriterien erfüllen, stammen z. B. aus den untenstehenden sechs Bereichen. Mit dieser Investmentstrategie wollen wir bis zum Jahr 2050 ein klimaneutrales Portfolio erreichen und damit einen maßgeblichen Beitrag zur Dekarbonisierung leisten.

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Windenergie

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Solarenergie

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ÖPNV

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Netzinfrastruktur (Strom)

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Green-/Social-/ Sustainable-Bonds

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Zertifizierte Immobilien

Berücksichtigung von ESG-Kriterien im Investmentprozess

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Schritt 1: Ausschlusskriterien

Unternehmen

  • Kontroverse Waffen (z. B. Landminen und Streubomben)
  • Sehr schwere Verstöße gegen den UN Global Compact
  • Fracking und Teersand (5 Prozent Umsatztoleranz)
  • Kohleverstromung (30 Prozent Umsatztoleranz)

Staaten

  • Positivliste Länder
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Schritt 2: Positivkriterien

  • Detaillierte Bewertung der Nachhaltigkeit eines Emittenten in den Dimensionen E (Environmental), S (Social) und G (Governance)
  • Mindestschwellwerte für ESG-Scores
  • Berücksichtigung der Klimakomponente durch Positivlimitierung anhand des „Low Carbon Transition Score“ (dieser misst die Transitionsrisiken von Unternehmen auf dem Weg zu einer CO2-armen Wirtschaftsweise)
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Schritt 3: Risikomanagement

  • Klimabezogene Szenarioanalysen
  • Klimastresstests